Crypto-Follow logo Crypto-Follow logo
Cryptoknowmics 2022-05-11 23:30:33

How Do Bitcoin-Backed Loans Help Coinbase?

According to Bloomberg, Coinbase has entered a partnership with Goldman Sachs to make the bank’s first Bitcoin-backed loan. Coinbase received an amount of cash that they did not disclose in exchange for an amount of Bitcoin. “Coinbase’s collaboration with Goldman is the first step toward recognizing crypto as collateral,” according to Brett Tejpaul, the Head of Coinbase Institutional, in an email to Bloomberg. “This strengthens the connection between the fiat and cryptocurrency economies.” Loans backed by Bitcoin are still appealing in comparison to more traditional banks such as Goldman Sachs. But, according to Matthew Ballensweig, managing director of Genesis, the standard terms for these loans require the borrower to put up Bitcoin worth 40 percent to 60 percent of the collateral’s value. Although Goldman is new to using Bitcoin as collateral for loans, the bank did take a small step into the Bitcoin pool in March. At that time, the bank started a non-deliverable Bitcoin option, a Bitcoin derivative that pays the borrower. Galaxy Digital Holdings, a financial services company, founded by a former Goldman Sachs partner, served as the intermediary for this cryptocurrency transfer. “These kinds of bilateral agreements are rarely made in a vacuum,” according to an Arca report on institutional financial services firms that focuses on cryptocurrencies. However, because this type of transaction is not popular, Goldman is probably ...

#
Feragatnameyi okuyun : Burada sunulan tüm içerikler web sitemiz, köprülü siteler, ilgili uygulamalar, forumlar, bloglar, sosyal medya hesapları ve diğer platformlar (“Site”), sadece üçüncü taraf kaynaklardan temin edilen genel bilgileriniz içindir. İçeriğimizle ilgili olarak, doğruluk ve güncellenmişlik dahil ancak bunlarla sınırlı olmamak üzere, hiçbir şekilde hiçbir garanti vermemekteyiz. Sağladığımız içeriğin hiçbir kısmı, herhangi bir amaç için özel bir güvene yönelik mali tavsiye, hukuki danışmanlık veya başka herhangi bir tavsiye formunu oluşturmaz. İçeriğimize herhangi bir kullanım veya güven, yalnızca kendi risk ve takdir yetkinizdedir. İçeriğinizi incelemeden önce kendi araştırmanızı yürütmeli, incelemeli, analiz etmeli ve doğrulamalısınız. Ticaret büyük kayıplara yol açabilecek yüksek riskli bir faaliyettir, bu nedenle herhangi bir karar vermeden önce mali danışmanınıza danışın. Sitemizde hiçbir içerik bir teklif veya teklif anlamına gelmez